600億基金會(huì)投資胎動(dòng) 公募信托和銀行謀求搶灘
信息披露與內(nèi)控能力存疑
金融機(jī)構(gòu)的嗅覺(jué)總是特別敏銳，這一次他們盯上了剛剛萌動(dòng)的基金會(huì)投資市場(chǎng)。
消息人士透露，近期，包括銀行、信托、公募基金等在內(nèi)的不少機(jī)構(gòu)都開(kāi)始有意與國(guó)內(nèi)基金會(huì)行業(yè)進(jìn)行接觸，謀求不同形式的合作。有先行者已完成第一步的搶灘。
來(lái)自基金會(huì)中心網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)顯示，截至2012年12月，全國(guó)各類(lèi)基金會(huì)已發(fā)展至2912家，并以平均每年20%的增長(zhǎng)率刷新這一數(shù)據(jù)，總資產(chǎn)更是高達(dá)604億元。
而與國(guó)外情況大相徑庭的是，截至目前，國(guó)內(nèi)大部分基金會(huì)暫未開(kāi)展投資活動(dòng)，個(gè)別涉水者投資資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例，以及投資收益率依然維持較低水平。所謂收益，絕大多數(shù)只是單純依賴(lài)存款利息來(lái)獲取微薄的賬面回報(bào)。
據(jù)記者了解，2011年度，共有660家基金會(huì)參與資產(chǎn)投資，總規(guī)模204.23億元，但獲得的總收益僅為6.97億元。很多基金會(huì)雖參與了投資活動(dòng)，但投資收益依然為零，甚至出現(xiàn)虧損。
基金會(huì)中心網(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，“除了缺少專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)是客觀存在的短板外，基金會(huì)因?yàn)樽陨淼慕巧ㄎ?，在投資方面是極端的風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，只求穩(wěn)妥，缺乏爭(zhēng)取高回報(bào)的動(dòng)力。而慈善資金被拿來(lái)投資，往往也很難被社會(huì)公眾所接受，但為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，這方面還是有很大的必要性。”
面對(duì)通貨膨脹帶來(lái)的損失，加之通過(guò)捐贈(zèng)單一渠道募資的不穩(wěn)定性越來(lái)越大，基金會(huì)也開(kāi)始考慮通過(guò)投資進(jìn)行彌補(bǔ)，期望利用不同模式實(shí)現(xiàn)管理資金保值增值的需求空前強(qiáng)烈。
眾多資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)也正是看準(zhǔn)了基金會(huì)行業(yè)的這一需求，開(kāi)始低調(diào)布局。據(jù)了解，長(zhǎng)安信托便為涉水較早者，此前已有南都公益基金會(huì)大手筆認(rèn)購(gòu)了其發(fā)行的信托產(chǎn)品，而國(guó)內(nèi)某大型公募基金負(fù)責(zé)人也透露，已通過(guò)分級(jí)基金等方式，與一些基金會(huì)達(dá)成合作。
在初步參與市場(chǎng)化投資的基金會(huì)中，目前運(yùn)作最成功的當(dāng)屬清華大學(xué)教育基金會(huì)，聘請(qǐng)了專(zhuān)業(yè)投資團(tuán)隊(duì)進(jìn)行運(yùn)作，并設(shè)立了收益考核指標(biāo)。有數(shù)據(jù)顯示，在近五年的運(yùn)作中，清華大學(xué)教育基金會(huì)投資年均收益率高達(dá)10%。
南都公益基金會(huì)也曾在2007年通過(guò)二級(jí)股票市場(chǎng)獲得巨大投資收益，而隨著2008年后股市行情江河日下，南都公益基金又開(kāi)始了在PE基金投資方面的嘗試，合作方名單中就包括知名的紅杉資本。
當(dāng)然，逐漸萌動(dòng)的投資沖動(dòng)背后，也潛藏著不小的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。首要解決的就是最為突出的信息披露和財(cái)務(wù)管理方面漏洞，否則涉水投資領(lǐng)域只會(huì)遭受更多質(zhì)疑，并可能誘發(fā)公益資金流失。
根據(jù)基金會(huì)中心網(wǎng)剛剛披露的以60項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)研結(jié)果顯示，全國(guó)有63%的基金會(huì)合規(guī)性指標(biāo)披露不符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但未按條例要求公開(kāi)信息卻依然通過(guò)年檢，反映出國(guó)內(nèi)基金會(huì)行業(yè)透明度總體偏低，登記主管部門(mén)未能?chē)?yán)格履行監(jiān)管職能。
而近期被熱議的“兒慈會(huì)”事件，也將國(guó)內(nèi)基金會(huì)財(cái)務(wù)管理的混亂狀況露出冰山一角。
中華少年兒童慈善救助基金會(huì)2011年的賬目上，一項(xiàng)“支付其他與業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”金額為48.4億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)年接受捐贈(zèng)收到的現(xiàn)金8000多萬(wàn)元，被質(zhì)疑存在違規(guī)行為。
而此后兒慈會(huì)發(fā)文致歉稱(chēng)，數(shù)額出現(xiàn)巨大偏差系財(cái)務(wù)人員失誤，導(dǎo)致報(bào)告中“銀行短期理財(cái)”這一數(shù)據(jù)小數(shù)點(diǎn)錯(cuò)位，將4.75億元，寫(xiě)成了47.5億元。
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