風(fēng)控體系更加成熟期貨公司從容應(yīng)對突發(fā)行情
PTA跌停，塑料跌停，棉花跌停，天然橡膠和PVC也在尾盤跌?！蛉眨瑖鴥?nèi)期貨市場突如其來的暴跌行情再一次考驗了期貨公司的風(fēng)控能力。據(jù)期貨日報記者了解到的情況，在面對昨日的暴跌行情時，期貨公司的風(fēng)控大多表現(xiàn)從容，客戶未出現(xiàn)穿倉情況。經(jīng)歷了多次極端行情考驗后，如今期貨公司的風(fēng)險控制體系愈加成熟。
“隨著歐債危機的持續(xù)發(fā)酵，周一市場的暴跌行情在我們正?？紤]范圍之內(nèi)?！鄙虾Ｒ患移谪浌臼紫L(fēng)險官對記者說，在公司目前的風(fēng)控體系下，即使突發(fā)極端行情，客戶也很難穿倉?！吧虾：驼憬貐^(qū)的保證金比例相對較高，一般在交易所最低保證金比例的基礎(chǔ)上加4—6個點，一個漲跌停板是不會把客戶資金賬戶打爆的”。
雖然客戶資金目前還相對安全，但這家公司的風(fēng)控人員并未掉以輕心。據(jù)介紹，該公司昨日已就風(fēng)險較大的品種提高了保證金比例，并向一些客戶進行了風(fēng)險告知，對風(fēng)險較高的賬戶依次進行風(fēng)險提示，盡早讓客戶做好風(fēng)險防范。上述首席風(fēng)險官表示，在后續(xù)的幾個交易日里，公司會繼續(xù)加強對市場的觀察，做好壓力測試和風(fēng)險評估，并與客戶保持良好溝通。
“突發(fā)行情時，市場風(fēng)險會比較大，但我們的風(fēng)控體系已經(jīng)形成了比較成熟的模式。”江蘇一家期貨公司負責(zé)人表示，此前交易所下調(diào)了一些品種的保證金比例，可以說是將更多風(fēng)險管理的責(zé)任下放給了期貨公司，對期貨公司的風(fēng)控提出了更高要求。“在交易所的基礎(chǔ)上加收過多的保證金，雖然保證了交易的安全，但可能會導(dǎo)致客戶的流失。”她告訴記者，風(fēng)控是在客戶需求和市場風(fēng)險之間尋求平衡點，好的風(fēng)控就是要時刻關(guān)注盤面的變化，在行情可能出現(xiàn)大的波動之前做好風(fēng)險防范工作。
據(jù)她介紹，每天上午8點左右，公司的風(fēng)控人員就要到崗，在8點45分之前要對風(fēng)險較大的賬戶做好通知工作，開盤之前要確?？蛻糍~戶的保證金達到公司要求，在集合競價時對不能達標(biāo)的賬戶則會進行平倉操作?！巴瑫r，我們在盤中也會根據(jù)行情變動，及時與客戶溝通，盤后還會對所有客戶的資金賬戶進行梳理，以保證下一個交易日的正常交易”。
“雖然客戶未出現(xiàn)穿倉情況，但不少客戶非理性交易行為卻讓人擔(dān)心。”上海一家期貨公司的風(fēng)控人員說，公司不少客戶的倉位比較重，滿倉或重倉操作在當(dāng)前的市況下非常危險，“收盤之后我們已經(jīng)給幾十個客戶發(fā)了追加保證金的通知”。（吳遐）
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