人民幣5年內(nèi)或全面實現(xiàn)國際化
一直以來，關(guān)于人民幣在國外市場的使用情況，業(yè)界說法不一。日前，環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(SWIFT)發(fā)布最新國際支付全球排名統(tǒng)計結(jié)果：2013年1月，人民幣國際支付規(guī)模市場份額0.63%，全球排名第十三。
中國經(jīng)濟(jì)體量已于2010年超過日本成為全球第二，中國進(jìn)出口規(guī)模2012年又超過美國躍居全球第一。而0.63%、全球排名第十三的人民幣支付水平，顯然與之不能匹配，甚至相距甚遠(yuǎn)。尋找其中原因，不難發(fā)現(xiàn)，人民幣還不是一種能自由兌換的貨幣，即“中國尚未開放資本項目”。一直以來，東南亞金融風(fēng)暴的陰霾，讓人民幣全面開放慎之又慎。
盡管如此，中國穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化的步伐一直沒有停歇。2009年4月，上海和廣州、深圳、珠海、東莞等城市正式開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，邁開人民幣走向國際化的關(guān)鍵一步。到了2011年8月，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)地域范圍擴(kuò)大至全國。2012年6月，我國所有進(jìn)出口企業(yè)已經(jīng)都可以選擇以人民幣進(jìn)行計價、結(jié)算和收付。
根據(jù)央行最新發(fā)布的報告，2012年，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量保持較快增長，銀行累計辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)2.94萬億元，同比增長41%。人民幣國際地位逐步提升。
恒生中國副董事長兼行長關(guān)燕萍表示，近年來，人民幣的使用和流通渠道不斷暢通。從2007年起，離岸人民幣債券(點心債)首先在香港發(fā)行，目前多元化的點心債市場逐步建立，發(fā)行人也日益多樣化。此外，包括境外直接投資人民幣結(jié)算試點(RODI)、外商直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)管理辦法(RFDI)及人民幣合格境外投資者(RQFII)等，“所有這些提供了人民幣回流內(nèi)地，或走出去的流通渠道。”
除了香港這個重要的人民幣離岸中心，去年初，英國和香港金管局宣布成立香港與倫敦合作小組，以推動兩地人民幣合作。而新加坡在人民幣存款、跨境貿(mào)易結(jié)算、債券發(fā)行與上市等方面更加積極。今年2月8日，中國人民銀行授權(quán)中國工商銀行新加坡分行擔(dān)任新加坡人民幣業(yè)務(wù)清算銀行。德意志銀行大中華區(qū)高級策略師劉立男表示，在新加坡成立人民幣業(yè)務(wù)清算銀行給新加坡的金融機(jī)構(gòu)打開一個新的窗口，它們將可以直接通過美元人民幣市場得到人民幣供給，而不是僅僅依靠中國銀行香港分行或內(nèi)地“往來銀行”進(jìn)行人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算。此舉將在很大程度上推動人民幣在東南亞地區(qū)的使用。
去年，大陸和臺灣地區(qū)簽署新的“兩岸貨幣清算合作備忘錄”，為兩岸建立的清算機(jī)制，包括成立清算行和監(jiān)管框架及貨幣互換機(jī)制達(dá)成共識，臺灣地區(qū)也將成為另一個人民幣離岸中心。今年2月6日，臺灣人民幣業(yè)務(wù)正式啟動，且第一天人民幣存款額就達(dá)到13億元。德意志銀行相關(guān)人士認(rèn)為，到2013年底，臺灣人民幣存款可能會激增至1000億元。其中，有400-500億元可能是臺灣居民或企業(yè)從香港轉(zhuǎn)移而來。預(yù)測在接下來的兩到三年里，受企業(yè)或機(jī)構(gòu)投資者及個人投資者資產(chǎn)分配或資產(chǎn)多元化需求的影響，臺灣人民幣存款將增至2000億元。
不可否認(rèn)，雖然人民幣國際結(jié)算在持續(xù)推進(jìn)，但與美元等國際貨幣相比，人民幣在國際貿(mào)易里的認(rèn)可程度還有待提高，人民幣要形成境外市場仍需要時間的積累。
目前，即便不和歐美日英等國際貨幣相比，人民幣甚至趕不上泰銖的支付規(guī)模。泰國的GDP總量不及中國的百分之一，全球貿(mào)易總額也遠(yuǎn)不及中國，但泰銖的全球支付市場份額是0.97%，接近1%，而人民幣只有0.63%。
根據(jù)歷史經(jīng)驗，一種貨幣要取得國際貨幣的地位，離不開三個階段，須要成為國際交易貨幣、投資貨幣和儲備貨幣，整個過程需要時間的積累來完成。中國人民銀行行長周小川在2011年出席當(dāng)年的上海陸家嘴論壇時表示，人民幣如果跨境使用發(fā)展到一定階段的時候，自然會產(chǎn)生一種需求，這種需求就是人民幣需要逐步的、有序的走向可兌換。
人民幣國際化的前提條件將包括貨幣的全面可兌換及作為儲備貨幣而廣泛持有。雖然人民幣因為缺乏國際貨幣基金組織所規(guī)定的自由兌換能力，目前不符合成為儲備貨幣的條件，但許多國家央行已開始選擇將人民幣作為其外匯儲備多元化的對象，而中國也已將其外匯儲備分散到其他亞洲貨幣中。
蘇格蘭皇家銀行(RBS)此前預(yù)期，人民幣將在五年內(nèi)實現(xiàn)全面可自由兌換，并逐步實現(xiàn)人民幣的全面國際化。RBS預(yù)計，為實現(xiàn)這一目標(biāo)，中國政府將在未來五年內(nèi)采取以下額外的措施，包括開放人民幣資本項目下的可自由兌換，建立多元化的人民幣跨境雙向流動渠道；取消所有額度限制并簡化申請和審批流程；促進(jìn)人民幣在國際貿(mào)易和投資中的使用。
總之，正如關(guān)燕萍所言，一個貨幣國際化必須具備市場需求，由國家經(jīng)濟(jì)增長、貨幣信用、金融業(yè)的發(fā)展和穩(wěn)定性所推進(jìn)?！叭嗣駧艊H化的根本動力在于中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)貿(mào)關(guān)系和國際公認(rèn)的增長潛力。”
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