央行副行長(zhǎng)劉士余：應(yīng)降低銀行國(guó)家持股比例
“關(guān)于影子銀行和中小金融機(jī)構(gòu)，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，很重要的是防范風(fēng)險(xiǎn)。一方面要(進(jìn)行)相應(yīng)法制建設(shè)，一方面需要監(jiān)管能力的建設(shè)?！毖胄懈毙虚L(zhǎng)劉士余在新華都商學(xué)院3月18日舉辦的“首屆諾貝爾獎(jiǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家中國(guó)峰會(huì)”上如此表示。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，劉士余強(qiáng)調(diào)，金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的向前推進(jìn)，迫切需要中國(guó)“一行三會(huì)”，還有財(cái)政部等部門(mén)之間，真正建立起分工清晰、規(guī)則明晰、協(xié)調(diào)信息共享的機(jī)制。
金改方向：應(yīng)降低國(guó)家持股比例
“在過(guò)去30多年的改革中，我親歷親為的感受是我們把企業(yè)改革放在前面，把金融改革放在后面，這是大的金融改革路線選擇，現(xiàn)在看是非常正確的。”劉士余說(shuō)道。
鐵道部分拆后的債務(wù)問(wèn)題近日成為外界關(guān)注的焦點(diǎn)話題，劉士余的視角卻有所不同，他告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，鐵道部債務(wù)問(wèn)題出來(lái)后和設(shè)立四大資產(chǎn)公司的時(shí)候相比，市場(chǎng)反應(yīng)完全不同，說(shuō)明金融改革還是令人欣慰的，資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)之間已經(jīng)建立了非常好的有機(jī)、整體的市場(chǎng)體系。
在上述峰會(huì)上，劉士余認(rèn)為，鐵道部債務(wù)引發(fā)各方關(guān)注，是自2003年以來(lái)金融改革目標(biāo)的檢驗(yàn)。
他解釋說(shuō)，鐵道部2.6萬(wàn)億負(fù)債當(dāng)中，大概1.4萬(wàn)億是銀行貸款，7500億是鐵道部發(fā)行的債券，中國(guó)債券市場(chǎng)不是貸款轉(zhuǎn)債券，鐵道部發(fā)行的債券不僅僅是銀行持有，我們國(guó)家銀行持有公司類(lèi)的債券，已經(jīng)從2002、2003年大概70%左右現(xiàn)在降低到48%，債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者已達(dá)到11000多家。
談及未來(lái)十年金改的方向時(shí)，劉士余指出，還是要立足于開(kāi)放市場(chǎng)的體系建設(shè)，要把中國(guó)金融體制改革推到一個(gè)更高的階段，因?yàn)楝F(xiàn)在國(guó)家持股比例還是太高，整個(gè)金融機(jī)構(gòu)，公司治理，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到真正的公司治理的境界。
他說(shuō)，在國(guó)有資本提高利用效率上，可能不應(yīng)當(dāng)在國(guó)有銀行保持這么高的比例，保持這么高的比例實(shí)際意義不太大，對(duì)國(guó)有銀行資本來(lái)講，國(guó)有資本的資源配置效率不是很高。
劉士余還表示，未來(lái)要堅(jiān)定不移地推動(dòng)利率市場(chǎng)化，匯率市場(chǎng)化的改革。如果國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)不發(fā)生類(lèi)似本輪金融危機(jī)的逆轉(zhuǎn)，這兩項(xiàng)肯定在自覺(jué)和不自覺(jué)的發(fā)展中完成。資本項(xiàng)目可兌換和人民幣跨境使用也同樣可以完成。
影子銀行：需多部門(mén)合力監(jiān)管
全國(guó)政協(xié)委員、工行行長(zhǎng)楊凱生在兩會(huì)期間告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，不少人對(duì)影子銀行的理解和定義是不準(zhǔn)確的。游離于銀行監(jiān)管體系之外的一種類(lèi)似銀行的金融活動(dòng)，通?？梢园阉J(rèn)定為影子銀行。 數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)“影子銀行”融資規(guī)?？傆?jì)約為人民幣20萬(wàn)億元，相當(dāng)于目前中資銀行放貸市場(chǎng)規(guī)模的三分之一。
“銀行體系的這些產(chǎn)品和資金，基本上還是圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和服務(wù)的，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的特點(diǎn)是投資驅(qū)動(dòng)，應(yīng)對(duì)影子銀行保持警惕。”劉士余說(shuō)，我擔(dān)心影子銀行資金進(jìn)入房地產(chǎn)，或者一些資質(zhì)狀況不佳的地方政府融資平臺(tái)，這可能會(huì)產(chǎn)生比較大的風(fēng)險(xiǎn)。
他分析說(shuō)，因?yàn)橛白鱼y行的產(chǎn)品橫跨貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。這種轉(zhuǎn)換之后，有可能會(huì)產(chǎn)生跨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于防范影子銀行風(fēng)險(xiǎn)，劉士余建議一方面要相應(yīng)加強(qiáng)法制建設(shè)，另一方面也需要(進(jìn)行)監(jiān)管能力的建設(shè)。下一步迫切需要央行、銀監(jiān)會(huì)等部門(mén)之間真正建立起分工清晰、規(guī)則明晰的協(xié)調(diào)信息共享機(jī)制。
據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，在央行發(fā)布的2012年社會(huì)融資規(guī)模數(shù)據(jù)中，去年全年社會(huì)融資規(guī)模為15.76萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)2.93萬(wàn)億元。其中，人民幣貸款增加8.20萬(wàn)億元，同比多增7320億元，在社會(huì)融資規(guī)模中所占比重為52.1%，同比下降6.1個(gè)百分點(diǎn)；而信托貸款增加1.29萬(wàn)億元，同比多增1.09萬(wàn)億元，占比8.2%，同比高6.6個(gè)百分點(diǎn)。
由此可見(jiàn)，貸款在社會(huì)融資總規(guī)模中的比重逐漸被其他社會(huì)融資類(lèi)別所取代，而信托類(lèi)融資成為去年增長(zhǎng)最給力的一項(xiàng)。
劉士余稱(chēng)，當(dāng)前銀行貸款的持續(xù)增長(zhǎng)已經(jīng)導(dǎo)致商業(yè)銀行在資本市場(chǎng)的融資對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生溢出效應(yīng)?！般y行貸款增長(zhǎng)和資本的補(bǔ)充，基本上類(lèi)似于水多加面、面多加水的關(guān)系，這本身也是不可持續(xù)的。唯一的出路和辦法就是大力發(fā)展資產(chǎn)證券化，把銀行的表內(nèi)資產(chǎn)，通過(guò)資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)給更多的市場(chǎng)投資者?！?/font>
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