保監(jiān)會允許上市保險公司發(fā)次級可轉債
為拓寬保險公司資本補充渠道，提高保險公司償付能力管理水平，中國保監(jiān)會5月31日發(fā)布通知稱，決定允許上市保險公司和上市保險集團公司發(fā)行次級可轉換債券。
保監(jiān)會在通知中稱，除應當符合證券監(jiān)管部門規(guī)定的條件外，保險公司申請發(fā)行次級可轉債還應當符合四項條件，即破產(chǎn)清償時次級可轉債本金和利息的清償順序列于保單責任和其他普通負債之后、不得以公司的資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押、次級可轉債的條款設計應當有利于促進債券持有人將可轉債轉換為股票、除證券監(jiān)管部門規(guī)定的情形之外發(fā)行人不得另外賦予次級可轉債債券持有人主動回售的權利。
近年來，隨著業(yè)務規(guī)模的迅速擴大，加之股市萎靡不振，保險公司償付能力頻頻告急。自去年年底以來，監(jiān)管層不斷釋放“完善保險公司的資本補充機制”的信號。此次上市保險公司獲準發(fā)行的次級可轉換債券，是指保險公司依照法定程序發(fā)行的、期限在5年以上含5年、破產(chǎn)清償時本金和利息的清償順序列于保單責任和其他普通負債之后、且在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉換成公司股份的債券。日前，中國平安成為首個獲準發(fā)行A股次級可轉換公司債券的上市公司，發(fā)行規(guī)模不超過人民幣260億元，期限為發(fā)行之日起6年，票面利率不超過3%。
上述通知要求，保險公司次級可轉債在轉換為股份前可以計入公司的附屬資本，但計入附屬資本的比例和標準另行規(guī)定。保險公司申請發(fā)行次級可轉債應當向保監(jiān)會提交書面申請，同時報送股東大會有關次級可轉債發(fā)行的決議、發(fā)行方案、可行性研究報告等材料。此外，保險公司還應當報送已募集但尚未償付的次級債和次級可轉債等附屬資本工具的發(fā)行總額、余額及募集資金運用情況。
據(jù)了解，為審慎起見，保監(jiān)會要求保險公司申請發(fā)行次級可轉債必須取得保監(jiān)會的監(jiān)管意見，且必須在保監(jiān)會批準次級可轉債發(fā)行之日起6個月內(nèi)向證券監(jiān)管部門提交發(fā)行申請。發(fā)行人應當對次級可轉債募集資金實施專戶管理，并嚴格按照股東大會決議、可行性研究報告及募集說明書中募集資金的用途使用募集資金，并應在季度償付能力報告和年度償付能力報告中詳細說明次級可轉債贖回、回售和轉股的情況，及其對公司償付能力的影響。（張?zhí)m）
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