銀行搶搭舊次級(jí)債發(fā)行末班車
明年起新次級(jí)債須含“減記或轉(zhuǎn)股”條款
2012年行將結(jié)束，商業(yè)銀行次級(jí)債發(fā)行開始爭分奪秒。
招商銀行和浦發(fā)銀行近日發(fā)布公告稱，收到銀監(jiān)會(huì)和央行批復(fù)同意，將分別在全國銀行間債券市場發(fā)行不超過117億元、120億元的次級(jí)債，用于補(bǔ)充附屬資本。兩家銀行均表示，將根據(jù)市場情況擇機(jī)完成發(fā)行。
據(jù)招行今年4月公告，擬在今年12月31日前發(fā)行舊式次級(jí)債券，或在2013年12月31日前發(fā)行符合中國銀監(jiān)會(huì)要求的新式二級(jí)資本債，上述兩項(xiàng)合計(jì)金額不超過230億元。這意味著，招行可能還將在明年發(fā)行113億元的新式次級(jí)債。
招行董秘蘭奇向《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，此次獲批的117億元是舊式次級(jí)債，將在今年年底前發(fā)行完畢。
不過，若要在年前完成發(fā)行，浦發(fā)銀行和招行可用的時(shí)間已經(jīng)不多了。
從2013年1月1日起，《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》將正式實(shí)施，商業(yè)銀行發(fā)行的次級(jí)債必須含有“減記或轉(zhuǎn)股”等條款，否則將成為不合格資本工具而不被計(jì)入監(jiān)管資本。今年年底前發(fā)行的次級(jí)債，即便不含有減記或轉(zhuǎn)股條款，仍可以計(jì)入監(jiān)管資本。
此外，減記條款可能讓投資者面臨潛在風(fēng)險(xiǎn)，使其要求更高的票息作為補(bǔ)償。今年8月，武漢農(nóng)商行發(fā)行的12億元次級(jí)債，發(fā)行文件中已附帶上述條款。
這引發(fā)了商業(yè)銀行次級(jí)債發(fā)行年末趕場的局面。截至目前，在16家上市銀行中，已有11家計(jì)劃在年內(nèi)發(fā)行或已完成次級(jí)債發(fā)行。其中工農(nóng)中建四大行及中信、光大、寧波七家銀行募資金額達(dá)到1560億元。
蘭奇亦表示，該行原計(jì)劃230億元次級(jí)債發(fā)行中剩余部分為新式次級(jí)債，未來將根據(jù)市場情況決定是否發(fā)行。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管新規(guī)實(shí)施后，全國商業(yè)銀行將普遍面臨資本充足率下降的局面，面臨著再融資的壓力。
而一些融資能力較弱的小型銀行，為了應(yīng)對即將實(shí)施的資本新規(guī)，也實(shí)施了增資擴(kuò)股和發(fā)行次級(jí)債“兩條腿”走路的融資策略。如溫州銀行，于9月底剛剛進(jìn)行了9億元的配股融資，又于上周發(fā)行了12億元次級(jí)債。此外，漢口銀行和重慶銀行，分別發(fā)行了19億元和8億元次級(jí)債后，又進(jìn)行了股權(quán)融資。getty圖
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