券商最新力薦買入八大牛股
提示聲明：
本文涉及的個股分析來源于券商研究報告，僅為分析人士對該個股的個人觀點，股市有風險，投資須謹慎。
平高電氣(600312)
整合產業(yè)鏈，完善業(yè)務，提升盈利能力
事件：平高電氣公布了其2012 年度非公開發(fā)行股票預案，計劃向公司控股股東平高集團定向增發(fā)不超過3.2 億股，增發(fā)價格為7.31 元/股。集團公司以其持有的高壓、超高壓、特高壓開關配套零部件相關經(jīng)營性資產、現(xiàn)金以及對上市公司的債權認購，其中其持有的高壓、超高壓、特高壓開關配套零部件相關經(jīng)營性資產作價預計不超過9 億元，集團公司的14 億現(xiàn)金和重大技術裝備進口退稅稅款3306 萬元（債權）。
點評：整合開關產業(yè)鏈，提升公司產品質量控制能力和盈利能力：定增收購的經(jīng)營性資產主要用于生產金屬結構件、數(shù)字化保護及控制設備、大功率彈簧機構、大型殼體、高端絕緣制品、精密沖壓件、氣液工程裝置等開關核心零部件產品，收購完成后，公司將有效控制產品質量和產品生產成本，提升公司的產品質量和盈利能力。
9 億元募集資金用于建設天津智能真空開關科技產業(yè)園，完善公司現(xiàn)有產品結構，開拓新的利潤增長點：天津智能真空開關項目在以高電壓、大容量真空滅弧室制造為核心業(yè)務，主要生產智能、環(huán)保、節(jié)能、長壽命、免維護的智能氣體絕緣金屬封閉開關設備等高端智能化成套開關。高端真空滅弧室及系列產品已被列入國家《產業(yè)結構調整指導目錄（2011年本）》，在智能電網(wǎng)的建設過程中面臨著極為廣闊的市場發(fā)展空間。該項目是公司順應智能電網(wǎng)建設需求，完善現(xiàn)有產品結構，開拓新的利潤增長點的重要舉措。
5億元募集資金用于補充公司流動資金，降低公司財務風險：定增完成后，公司的資本結構將得到進一步優(yōu)化，提升公司的抗風險能力及債務融資能力，滿足公司后續(xù)經(jīng)營擴張對資金的需求。
打造國網(wǎng)旗下唯一的開關專業(yè)化運營平臺：此次非公開發(fā)行股票完成后，集團公司持有上市公司的股權比例將接近于46%，仍處于相對控股定位。按照國家電網(wǎng)公司的承諾，公司將是國網(wǎng)旗下唯一的開關專業(yè)化運營平臺，考慮到國網(wǎng)和集團公司旗下仍有開關業(yè)務資產，我們不排除未來進一步將其注入到上市公司的可能性。
盈利預測及投資建議：暫不考慮資產注入因素影響，我們預計公司2012、2013、2014 年實現(xiàn)營業(yè)收入分別為33.1 億元、48.0 億元、61.3 億元，實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤分別為1.17 億元、2.12 億元、3.22 億元，對應EPS 分別為0.14 元、0.26 元、0.39 元?；诖舜味ㄔ龇桨笇疚磥碛降拇蠓嵴?，我們上調公司評級至“買入”，暫定目標價9.0~10.0 元。（齊魯證券）
長安汽車（000625）
長安福特和本部銷量均好于預期
新福克斯憑借良好的性價優(yōu)勢，10 月銷量繼續(xù)環(huán)比向上，創(chuàng)今年以來月度新高，即將上市的兩款SUV 車型翼虎和翼博將有望提升2013 年長安福特銷量及盈利水平。重慶本部單月銷量實現(xiàn)大幅增長，產品結構將繼續(xù)上移。公司業(yè)績向上彈性較高，我們仍然認為公司是乘用車企業(yè)中的優(yōu)選投資標的。
新老?？怂估^續(xù)暢銷，長福馬單月銷量同比增長27.8%。10 月新老?？怂购嫌嬩N量33614 輛，超出9 月銷量，再創(chuàng)今年新高；蒙迪歐銷量6485 輛，環(huán)比增長2.5%；受益于新?？怂股鲜幸詠淼牧己梅从常?0月長福馬銷量4.59萬輛，同比增長27.8%，1-10 月?？怂逛N量22.11萬輛，1-10月長福馬累計銷量38.45 萬輛，同比增長13.8%。由于3 季度長福馬預提了SUV 翼虎和翼博上市部分費用，導致單季盈利環(huán)比略下降，預計4 季度隨著銷量繼續(xù)提升，長安福特4 季度銷量及單季盈利均將環(huán)比增長。隨著后市兩款SUV翼虎和翼博上市銷售，預計2013 年長安福特銷量及業(yè)績仍將保持高速增長。
10月份重慶本部銷量同比大幅提升。10月重慶本部實現(xiàn)銷量5.37 萬輛，同比環(huán)比分別增長57%和11.6%，好于市場預期，10 月銷量同比增速明顯高于三季度增速水平（39.9%）。銷量增速超預期主要原因是：歐諾1.5L 于9月上市導致微客單月銷量環(huán)比持續(xù)向上，逸動帶動自主轎車銷量持續(xù)提升。隨著微客及轎車產品銷量結構上移，以及新車型CS35（SUV）及睿騁（B級）即將推出，預計4 季度重慶本部盈利狀況將環(huán)比改善。
預計公司2012-2014 年每股收益分別為0.26、0.63、0.81 元，根據(jù)可比公司平均估值水平，考慮公司未來3 年業(yè)績增長彈性較高，給予13 年PE10倍估值，目標價6.30 元，維持公司買入評級。
風險提示：經(jīng)濟下行影響汽車需求；新車銷量不達預期。（東方證券）
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