希臘有望獲得金援 美財政懸崖初露曙光
上周五，美國總統(tǒng)奧巴馬邀請國會兩黨領(lǐng)袖前往白宮，舉行他連任后就財政懸崖首次談判，以期化解經(jīng)濟陷入衰退深淵。盡管白宮稱財政懸崖談判仍未接近重點線，但兩黨領(lǐng)袖會后均展現(xiàn)罕見的團結(jié)立場，透露出突破僵局的曙光。本周，除了日本央行貨幣政策會議及歐元集團會議外，全球外匯市場走勢仍將被財政懸崖主導。
展望本周，日本央行將召開貨幣政策會議；歐元區(qū)財長將再次聚首，以決定是否向希臘發(fā)放新一輪貸款；同時澳洲聯(lián)儲和英國央行將公布貨幣政策決議，料將對英鎊和澳元提供一定交投指引。此外，還有澳洲聯(lián)儲主席亦將發(fā)表講話，日本央行也將公布月度經(jīng)濟報告。
蘇格蘭皇家銀行集團(RBS)美洲現(xiàn)匯交易部門負責人Gerard Yankowski稱，由于本周歐美金融市場將迎來感恩節(jié)假期，市場成交量預(yù)計將較為清淡，因此上述全球事件可能夸大匯率走勢。
● 府會首次談判美財政懸崖露曙光
美國白宮與國會兩黨領(lǐng)袖上周五就財政懸崖舉行會談，白宮指出，財政懸崖談判仍未接近終點線，但總統(tǒng)奧巴馬及兩黨領(lǐng)袖均希望就實現(xiàn)均衡削赤而達成協(xié)議，令美國經(jīng)濟繼續(xù)增長，以及創(chuàng)造就業(yè)機會。奧巴馬將在月底的感恩節(jié)后再與國會領(lǐng)袖會面。
與奧巴馬會談的國會領(lǐng)袖包括眾議院議長博納(John Boehner)、眾議院少數(shù)黨領(lǐng)袖佩洛西(Nancy Pelosi)、參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖里德(Harry Reid)和參議院少數(shù)黨領(lǐng)袖麥康納(Mitch McConnell)，這四巨頭皆形容這場府會協(xié)商具“建設(shè)性”。
在本次會談后兩黨領(lǐng)袖召開一年多來首次的聯(lián)合記者會，朝野雙方至少一致同意，愿將各自在意的賦稅和福利改革議題搬上臺面討論。
共和黨籍的眾議院議長博納對記者稱，“為展現(xiàn)我們鄭重的態(tài)度，只要有削減開支的配套方案，我們同意把加稅列入議程?！蓖瑸楣埠忘h陣營的麥康納，也松口表示有條件支持增加稅收，但強調(diào)改革社會福利計劃有其必要。
此外，民主黨籍參院多數(shù)黨領(lǐng)袖里德與眾院少數(shù)黨領(lǐng)袖佩洛西則同聲指出，承認刪減支出的必要性。
法國巴黎銀行(BNP)外匯策略師Vassili Serebriakov稱，投資者短期內(nèi)的注意力仍主要集中在美國的財政懸崖問題上。美國民主共和兩黨至今仍未就應(yīng)當同時采取哪些減支增稅措施達成共識。
Serebriakov指出，如果美國經(jīng)濟跌落財政懸崖，美元將受到提振，因為市場避險情緒會升溫。但是如果兩黨達成妥協(xié)從而避免了財政懸崖，則美元可能受到負面影響。
● 日本央行公布貨幣政策決議料按兵不動
日本央行(BOJ)將于本周一開始召開為期兩天的貨幣政策決議，并于周二午間公布最終利率決議，鑒于該行9和10月連續(xù)加碼刺激政策規(guī)模，且下月將舉行大選，市場普遍認為日銀將暫時按兵不動，盡管要求寬松的政治壓力日益升高。
據(jù)一份針對22位經(jīng)濟學家調(diào)查顯示，22位悉數(shù)預(yù)計日本央行將在19-20日貨幣政策會議中，維持現(xiàn)有貨幣政策規(guī)模不變。日本央行在10月30日會議上宣布增加資產(chǎn)購買規(guī)模11萬億日元，總額至81萬億日元。
日本首相野田佳彥上周五將解散眾議院，并于12月16日舉行大選，而民調(diào)顯示，反對黨自民黨將重新執(zhí)掌政壇。自民黨總裁安倍晉三昨天呼吁日本央行采取無限量的貨幣刺激措施，以終結(jié)通縮，重振經(jīng)濟。受此寬松預(yù)期提振，日本股市周四和周五兩個交易日大幅攀升，日元匯率持續(xù)大幅走軟。
經(jīng)濟學家表示，“日本央行最快將在12月采取行動，因此沒有太多喘息空間。沒有數(shù)據(jù)顯示日本1%通脹目標將很快實現(xiàn)，日本央行依然面臨壓力。”
日本摩根大通證券經(jīng)濟學家、前日本央行官員菅野雅明(Masaaki Kanno)指出，美聯(lián)儲若在12月11-12日召開例會時擴大資產(chǎn)購買規(guī)模，日本央行下次在12月19-20日貨幣政策會議上也可能增加刺激規(guī)模。
在本次貨幣政策對日元影響方面，若日本央行本周宣布加碼刺激規(guī)模，美元/日元走勢將會出現(xiàn)較大改變。屆時美元/日元年末將上行至85.00水平。若日銀按兵不動，預(yù)計美元/日元盤整概率較大。
● 澳洲聯(lián)儲公布會議紀要措辭料溫和
澳洲聯(lián)儲(RBA)將于北京時間本周二8:30公布11月6日貨幣政策會議紀要，預(yù)計紀要措施傾向溫和，屆時若暗示對經(jīng)濟前景悲觀，或令澳元承壓。不過，若紀要中未透露任何有關(guān)降息信號，且充滿樂觀論調(diào)，預(yù)計澳元將獲得支撐。
澳洲聯(lián)儲此次決議令市場意外，維持基準利率3.25%不變，此前分析師均預(yù)計將降息25個基點。同時，澳洲聯(lián)儲在政策聲明中并未透露任何有關(guān)降息的信號，并稱全球經(jīng)濟前景有所改善，且中國經(jīng)濟增長趨穩(wěn)。
此外，澳洲聯(lián)儲在半年度政策報告中言辭傾向溫和，并下調(diào)澳洲經(jīng)濟增長預(yù)估，暗示未來經(jīng)濟仍充滿諸多不確定性因素。尤其是該國支柱產(chǎn)業(yè)采礦業(yè)。不過，近期該國就業(yè)市場出現(xiàn)了較大幅度改善，令市場對該央行降息預(yù)期有所降溫。
不過，澳洲國民銀行認為澳洲聯(lián)儲仍存在降息空間，由于近期澳洲經(jīng)濟局勢和工資增長疲軟，該行并不排除該聯(lián)儲未來進一步降息的可能。
● 歐元集團召開特別會議希臘有望獲金援
歐元區(qū)財長們將在本周二召開特別會議，屆時財長們將對希臘是否能夠獲得新一輪315億歐元貸款作出決定。鑒于希臘改革進展及相繼通過新緊縮和預(yù)算法案，預(yù)計本次歐元集團會議將批準希臘新一輪貸款。不過，投資者也須警惕臨時變故，因歐盟、歐洲央行及IMF有關(guān)希臘稽核報告至今未出爐。
歐元集團會議在上周初未能就希臘新一輪金援貸款達成意向，而是將決定推遲。歐元集團主席容克要求在11月20日召開特別財長會議，針對放行希臘下筆315億歐元貸款作出“明確決定”。隨著希臘總理薩馬拉斯(Antonis Samaras)的聯(lián)合政府和債權(quán)人就與紓困掛勾的撙節(jié)措施討價還價，這筆救命錢已從6月凍結(jié)至今。
若本次會議通過希臘新紓困貸款，預(yù)計歐元將臨時獲得支撐；若歐元集團會議未放行新一輪紓困款項，可能導致希臘陷入破產(chǎn)或違約，屆時恐迫使該國出走歐元區(qū)，料歐元承壓。
● 英國央行公布政策會議紀要英鎊走勢難料
英國央行(BOE)將于本周三公布11月7-8日貨幣政策會議紀要，英銀在此次會議中維持利率0.5%和3750億英鎊資產(chǎn)購買規(guī)模不變。鑒于三季度英國經(jīng)濟走出衰退泥潭，預(yù)計紀要言辭趨于樂觀。不過，英國央行近日下調(diào)經(jīng)濟預(yù)估，并聲言可能重啟量化寬松計劃。
英國央行上周三在通脹報告中下調(diào)了對未來兩年的經(jīng)濟增長預(yù)期，同時指出，盡管短期內(nèi)物價存在上漲壓力的，但中期內(nèi)通脹壓力依然溫和。行長金恩表示，英國央行貨幣政策委員會尚未對資產(chǎn)購買活動失去信心，也未決定不再擴大資產(chǎn)購買規(guī)模。此番言論暗示，若未來經(jīng)濟繼續(xù)表現(xiàn)疲軟，新一輪量化寬松政策將開啟。
荷蘭國際集團(ING)經(jīng)濟學家表示，中期內(nèi)來看，英國通脹壓力依然溫和。英鎊走強將有助于英國通脹受到抑制，而國內(nèi)工資增長緩慢也意味著國內(nèi)通脹壓力將十分溫和。中期通脹溫和使得英國央行對進一步放寬貨幣政策將持開放的態(tài)度，且將在2013年再次擴大資產(chǎn)購買規(guī)模。
● 關(guān)注全球央行主要活動及其他事項：
1、澳洲聯(lián)儲主席史蒂文斯北京時間本周二15:00將在澳洲經(jīng)濟發(fā)展委員會年會上講話，密切關(guān)注他對貨幣政策、經(jīng)濟及澳元匯率等方面的言論。
2、日本央行將于北京時間本周三公布月度經(jīng)濟報告。
3、 瑞士央行將于周三公布2012年11月統(tǒng)計報告和銀行業(yè)統(tǒng)計報告。
4、美國金融市場周四因感恩節(jié)休市；日本金融市場周五因勤勞感謝日休市。
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